이재명 정부 5,000 코스피 육성 정책에 대한 투자 접근 전략 요약

이재명 정부 5,000 코스피 육성 정책에 대한 투자 접근 전략 요약

1. 이재명 정부는 정권 초기부터 코스피 5,000포인트 달성을 목표로 하는 경제 육성 전략을 강력히 추진하고 있다.

이번 정부의 핵심 산업 육성 방안은 AI, 반도체, 배터리, 에너지, 방산, 항공우주, 조선, 문화예술, 소상공인 등에 대한 구체적인 정책 지원으로 요약된다. 특히 정부는 관련 산업에 대해 예측 가능한 지원 규모와 방식 등을 제시함으로써 민간 기업이 안정적으로 투자 전략을 수립할 수 있도록 할 계획이다.

 

2. 정치적으로도 이 정부는 거대 여당을 확보한 상태로, 정책 추진에 필요한 입법적, 행정적 동력이 충분하다.

여대야소 국면에서의 추진력과 정책 유동성은 증시에 긍정적 영향을 줄 수 있는 여건이 마련되어 있다. 다만 정책이 얼마나 빠르고 실효성 있게 집행되느냐에 따라 시장의 기대감과 실제 주가 흐름에는 큰 차이가 날 수 있다.

 

3. 현재는 상법 개정에 따라 저평가된 지주사들이 가장 큰 수혜주로 꼽힌다.

PBR 0.8 수준에 머물러 있는 현재 코스피 지수는, 상법 개정과 함께 PBR 1배로 복귀하고 평균 ROE가 10%만 되어도 PER 10배 수준에서 코스피 3,000포인트는 무난히 달성될 수 있다는 분석이 나온다. 이는 반도체 업종만으로도 가능하며, 여기에 추가적으로 지주사 PER 상승만으로도 시장 전체의 밸류에이션이 상향될 수 있다.

 

4. 미국과 일본 등지로 유동성이 흘러갔던 지난 2년 해외투자는 이미 주가 상승이 고점에 도달해 있다는 인식이 있기에 추가 상승 기대감이 낮은 반면  저평가 되어있던  한국시장으로 유동성이 재배분될 가능성이 커지고 있다.

한국은 그동안 저성장, 저ROE, 낮은 주주환원율, 기업지배구조 문제 등으로 인해 저평가되어 있었다. 그러나 이번 정부는 금리 인하와 확장 재정정책을 병행하면서 경제 회복에 집중하고 있고, 이는 증시에는 호재로 작용할 수 있다.

 

5. 정부의 2차 추경이 논의되고 있고, 연말까지 기준금리 인하가 2~3차례 예상되며, 지방선거를 겨냥한 재정 투입이 지속될 가능성이 높다.  특히 공공기관, 생활 인프라 등 국민들에게 즉각적인 효과를 줄 수 있는 분야에 예산이 집중적으로 투입되면 건설, 인프라, 내수 중심 섹터의 급등이 예상된다.

 

6. 상반기에는 조선과 방산이 중심이었다면, 하반기에는 내수 진작과 가치주 중심의 상승장이 예상된다.

삼성전자는 가치주로, SK하이닉스는 AI 핵심 성장주로 주목해야 한다. 특히 SK하이닉스는 고대역폭 메모리를 엔비디아에 공급하며 한국형 AI 전략의 중핵으로 자리잡고 있다.

 

7. 올해 7월 말부터는 관세 유예가 만료되는 국가들이 늘어나고, 미국의 재무부 자금이 고갈되는 시점이 맞물리며 글로벌 금융시장은 다시 한 번 출렁일 가능성이 있다. 9월 말에서 10월 초는 미국 예산안과 부채한도 협상, 감세안 등이 동시 처리되며 변동성이 크게 나타날 가능성이 있으므로 유의해야 한다.

 

8. 또한, 트럼프 전 대통령의 광인외교 전략에 따라 시장은 지속적으로 흔들릴 수 있다.

그의 발언 한 마디가 글로벌 시장을 좌우하는 전략이 반복될 수 있으며, 미중 무역 관련 이슈가 다시 극심한 시장 변동성 요인으로 지속적으로 떠오를 가능성도 있다.

 

결론적으로 이재명 정부는 입법·행정부의 통합된 움직임 속에서 강력한 경제 회복 정책을 펼칠 수 있는 여건을 갖췄지만, 실효성과 속도, 그리고 시장과의 신뢰 구축이 핵심이다. 기업 부담을 가중시키는 방향이 아니라, 기업과 투자자 모두에게 수용 가능한 제도 개선을 해낸다면 한국 증시는 새로운 도약기를 맞이할 수 있다.